Wie Man Ein Schmetterling Handel

Wie man ein Schmetterling Handel von Uncle Bob Williams Schmetterlings-Strategie Beschreibung: Ein Schmetterling arbeitet durch den Verkauf von 2 Verträge über den Streik in der Nähe der aktuelle Marktpreis mit der aktuellen Ablaufdatum, und dann kaufen ein Vertrag auf jeder Seite ca. 1 Standardabweichung entfernt mit dem gleichen Verfallsdatum. Die "Flügel", die Positionen, die wir kaufen, muss die gleiche Entfernung von der Kurzstreik sein, sonst wird es eine unebene Schmetterling mit einer Wartungsanforderung erstellen. Wir können Schmetterlings-Aktien werden an Puts und Calls tun, und wir in der Regel nur in den Handel zu bleiben 17 bis 20 Tage. A Butterfly Spread ist eine Debit Verbreitung: wir zahlen, um den Handel gelangen und es gibt keinen Wartungsaufwand. Der Wert unserer Long-Positionen werden immer decken alle möglichen Verlust aus den Short-Positionen. Daher ist die maximale Höhe des Verlustes auf einem Schmetterling Handel möglich ist der Betrag, den wir für den Handel. Nehmen wir unsere fiktive Unternehmen AcmePlus als Beispiel. AcmePlus stock notiert aktuell bei $ 100 pro Aktie. Wir können 1 Vertrags der Juni 95 ANRUF für $ 5,50 pro Aktie zu kaufen, und wir verkaufen 2 Verträge des Juni 100 AUFFORDERUNG für $ 2,25 pro Aktie, und wir können ein Vertrag des Juni 105 AUFFORDERUNG für $ 0,40 je Aktie kaufen. [Beachten Sie, dass Optionskontrakte entspricht 100 Aktien.] Wenn wir kaufen ein Vertrag, der von Juni 95 CALL-Streik für $ 5.50, dann müssen wir $ 550 sofort zu zahlen, um diesen Kauf zu decken. (Wir kauften ein Vertrag, der von Juni 95 ANRUF für $ 5,50 pro Aktie, und es gibt 100 Aktien in 1 AUFTRAG = 550 $.) Wenn wir Autos verkaufen 2 Verträge der Juni 100 CALL-Streik für 2,25 $, werden wir 450 $ sofort in unsere Brokerage-Konto bezahlt. (Wir verkauften 2 Verträge der Juni 100 AUFFORDERUNG für $ 2,25 je Aktie [$ 225 * 2 = $ 450].) Wenn wir kaufen ein Vertrag, der von Juni 105 CALL-Streik für 0,40 $, werden wir bis $ 40 sofort zu zahlen, um diesen Kauf zu decken. (Wir kauften ein Vertrag, der von Juni 105 AUFFORDERUNG für $ 0,40 je Aktie, und es gibt 100 Aktien in 1 Vertrag = 40 $.) Unsere Bruttokosten = $ 140 ($ 550 + -450 + 40) Die maximal mögliche Brutto-Verlust ist $ 140. Dies ist, was passieren würde, wenn der Marktpreis der AcmePlus oberhalb oder unterhalb der max Verlustpunkt bei der Juni-Verfall war: der Verfall unserer Short Streik. Wir können unten auf dem Diagramm eines Schmetterlings sehen tauschen die Position der beiden max Verlustpunkten und den Break-Even-Punkten. Der maximale Gewinn auf einem Butterfly Spread ist in unserem Short-Streik in unserem Beispiel ist es die 100 Streik. In vielen Schmetterling Verteilungen, kann der maximale Gewinn bei Verfall über 250% sein, aber nicht zu aufgeregt nur noch. Wir in der Regel nur halten Schmetterling Handel für 17 bis 20 Tage, und dann verlassen wir. Wenn alles gut geht, können wir erwarten, mit einem schönen Gewinn von 10% bis 20% zu verlassen. Es ist möglich, einen Schmetterling verteilt auf einem Barausgleich Index bis zum Verfall zu halten. SPREAD Klassen: Wenn wir den Handel Optionen, haben wir nicht, um durch den Prozess der Kauf und Verkauf der einzelnen Optionen von unserer Schmetterlings oder andere Spread Trades gehen. Wir können eine "Spread" um, wo wir angeben, welche Optionen wir uns zu kaufen und verkaufen wollen, zu machen, und wir können sagen, was NET Betrag wollen wir erhalten. (Siehe die Erläuterungen in den Condor und Kalender Sektionen.) Auf einem Schmetterling, können wir in der Regel bessere Preise zu erhalten durch Teilen des Handels bis in 2 Vertikale Spreads: # 1: Vertikale Aufstrich mit: 1 Lange und 1 Kurzfilm. # 2: Vertikale Aufstrich mit: 1 Kurzfilm 1 und Long. COST Margin-Anforderungen: Debit verbreiten. Wir zahlen, um den Handel zu gelangen. Wartung Voraussetzung: Es gibt keine Wartung. Unsere maximale Verlust ist die Menge, die wir für die Butterfly Spread bezahlt. WIE WIR PROFIT: Wir profitieren von einem Schmetterling Handels durch die Verringerung der Zeit unserer Premium-Short-Positionen in den 17 bis 20 Tage, die wir in der Lage sind. Seit einem unserer Long-Positionen im Geld, die fast alle die Kosten dieser Option wird Eigenwert sein. Jedoch ist die Menge, die der Position im Geld ist, als der Wert unserer Short-Positionen, werden fast alle Zeit Wert sein. Als wir näher an Expiration zu bekommen, werden wir in der Lage, unsere Long-Positionen für über das, was wir für sie bezahlt zu verkaufen. Allerdings wird es uns kosten weniger, unsere Short-Positionen zurück zu kaufen, und wir am Ende mit einem Gewinn. Im Wesentlichen, kaufen wir den Schmetterling zu einem niedrigen Preis, und dann verkaufen, um es später zu einem höheren Preis zu schließen. WIE KÖNNEN WIR HABEN EINEN VERLUST: Wenn der Basiswert hat ungewöhnliche Kursbewegungen in eine Richtung, die uns zwingen, unsere Positionen früh zu entfernen. Bei der impliziten Volatilität (IV) geht nach oben / Trends auf. WAHRSCHEINLICHKEITEN: Schmetterlings-Trades haben Erfolgswahrscheinlichkeiten rund 50%. Es ist möglich, mehrere Schmetterlings Positionen verbinden, um den Bereich der Rentabilität verbreitern. Es ist auch möglich zu entfernen und ersetzen Butterflys nach Marktbewegungen. Schmetterlings-Grafik: Schmetterling Beispiel: Der aktuelle Preis für AcmePlus Lager ist $ 100 pro Aktie. Beispiel: CALL Schmetterling Wir kaufen 1 Vertrags | ACMEPLUS | Juni | 95 | Anrufen | $ 5,50 pro Aktie Wir verkaufen 2 Verträge | ACMEPLUS | Juni | 100 | Anrufen | $ 2,25 pro Aktie (-225 * 2 = -450) Wir kaufen 1 Vertrags | ACMEPLUS | Juni | 105 | Anrufen | $ 0,40 pro Aktie GROSS DEBIT = $ 140 ($ 550 + -450 + 40) WARTUNG = Null (Es gibt keine Wartungsarbeiten an Butterflys; der maximale Verlust ist, was Sie für den Handel bezahlt.) Schmetterling Handel Finder Regeln: Schmetterling Trades platzieren Sie die Kurz Streiks in der Nähe des aktuellen Kurs des Basiswerts und der lange Streiks sind gleich weit bei etwa 1 Standardabweichung für 17 Tage weg von der Kurz Strikes. Es ist für 17 bis 20 Tage lang festgehalten. Wir können Schmetterlings-Aktien werden an Puts und Calls zu tun. Der Onkel Bobs Geldhandel-Checkliste und Handel Finder automatisch alle relevanten Faktoren zu überprüfen. Ausblick: Handel Finder Screenshots Zeitfaktoren: Zeit zum Handel Geben Sie: 35 Tage bis 25 Tage vor Ablauf 30 Tage vor Ablauf: Bevorzugte Zeit zum Handel Enter Mindestzeit Premium: N / A Erträge und News: auf Aktien: Keine Nachrichten, keine Ertrags-, keine Zusammenschlüsse, keine Splitter, keine Übernahmen usw. Jedes dieser Elemente können den Preis des Basiswerts zu springen verursachen. Zeit im Handel: 17 bis 20 Tagen haben. Butterflys können bis zum Verfall gehalten werden. Volatilitätsfaktoren: Maximale IV: Weniger als 35. IV: Bitte IV-Wert ist OK. Hohe IV ist OK, wenn Sie denken, es geht nach unten. IV Channeling: Channeling für mindestens 45 Tage. IV Trend UP: Messe nach Bad. IV Trend DOWN: Gut. IV Skew Reichweite: N / A Preisfaktoren: Mindestbezugspreis: 75 $. Wenn der Kurs des Basiswertes zu niedrig ist, wird der Preis für die Optionen zu niedrig sein, und es wird nicht genug Zeit, Premium-Zerfall zu einen gesunden Gewinn zu schaffen. Streik Preise: Long-Positionen etwa 1 Standardabweichung basierend auf 17 Tage lauffähig. Werten Sie den Preis von PUTs vs. Anrufe auswählen, welche die besten Preise bietet. Mindestaufschlag: N / A Preisbewegungen letzte Woche: +/- 5% Preisbewegungen im letzten Monat: +/- 10% Kursbewegungen Letzte 3 Monate: +/- 15% Delta Neutral: Für erfahrene Trader, ist es empfehlenswert zu sein Delta Neutral, wenn Sie den Handel. Fügen Sie zusätzliche Long-Positionen, um die Delta auszugleichen, aber darauf achten, nicht die Theta um mehr als die Hälfte zu reduzieren. Schmetterling Preis Negotiation: Beginnend Händler kann alle 3 Beine der Schmetterling wie ein Handel zu starten legen. Am besten ist es, um einen Spread-Trade zu einem Zeitpunkt: Handel Die 2 vertikalen Spreads getrennt. (Lang und kurz als eine Verbreitung, und die kurze und lange wie die anderen Spread) Ermitteln Sie den höchsten Preis, um vor Beginn der Handel zu zahlen. Beginnen Sie an der Mid Preis und einige Minuten warten. (Seien Sie geduldig, wenn Sie einen großen Auftrag mit allen 3 Beine haben.) Erhöhen Preis um die kleinstmögliche Menge (0,01 $, 0,05 $, etc.), und warten Sie vor dem Ändern der Preis wieder. Nie den höchsten Preis Grenze überschreiten. Schmetterlings-Handel-Monitor-Regeln: Der Onkel Bobs Geldhandelsmonitor zeigt automatisch die Gewinnspanne für jede Strategie und überprüft die relevanten Faktoren. Ausblick: Handel-Monitor Screenshots Wenn die zugrunde liegenden Verfalls Break-even-Punkt erreicht, beenden Sie den Handel. Wenn die IV Trend nach oben geht, verlassen Sie den Handel. Wenn die Kursbewegung des Basiswertes Der Handel Finder Werte überschreitet, verlassen Sie den Handel. Wenn die Zeit im Handel mehr als 20 Tagen sollte die Lage sehr genau und Ausfahrt kontrolliert werden. Schmetterlings-Trades auf Barausgleich Indizes können bis Verfall gehalten werden. Schmetterling Empfohlene Conditional Orders: Der Onkel Bobs Geldhandelsmonitor zeigt automatisch die vorgeschlagenen Break-Even-Punkte, die für die Platzierung Conditional Orders verwendet. Der aktuelle Preis für AcmePlus Lager ist $ 100 pro Aktie. CALL-Schmetterling Wir kaufen 1 Vertrags | ACMEPLUS | Juni | 95 | ANRUF Wir verkaufen 2 Verträge | ACMEPLUS | Juni | 100 | ANRUF Wir kaufen 1 Vertrags | ACMEPLUS | Juni | 105 | ANRUF Break-Even-up-Seite: 103 Break-Even-Down-Seite: 97 (Die Break-even-Punkte auf der Onkel Bobs Geldhandel Monitor Page aufgelistet.) Schritt a) Wählen Sie "Einzelauftrag" Wählen Sie den Schmetterling Handel, und erstellen Sie eine "Schließung Ordnung '. (Sie können die entgegengesetzten Ausbreitung manuell auswählen, um die Position zu schließen, wenn Ihr Broker nicht die 'Schließen Reihenfolge' die Möglichkeit zu haben.) Die Zeit in Kraft: GTC (Good 'Til Cancelled) Preise Regeln: Markt (Wir wollen nicht, um eine Preisgrenze gesetzt, weil wir nicht wissen, was die Preisgestaltung sein wird, und wir wollen diese Position zu schließen, wenn der Basiswert trifft unsere Gewinnschwelle soll.) Reichen Sie Spezifizierte Markt Zustand # 1: Wenn die "MARK" des Basiswertes ist "auf oder über" Preis von "103" (Achten Sie auf die Up-Side-für den Einsatz Break-even nach der Onkel Bobs Geldhandel-Monitor aufgeführt Ihrer Eigenhandel.) Reichen Sie Spezifizierte Markt Zustand # 2: Wenn die "MARK" des Basiswertes ist "auf oder unter" Preis von "97" (Achten Sie auf die Nach-unten-Seite nutzen, Break-even nach der Onkel Bobs Geldhandelsmonitor aufgeführt Ihrer Eigenhandel.) Ihr Broker wird diesen Handel als zu beschreiben: 1. Warten Sie, bis mindestens eine der folgenden Bedingungen erfüllt ist (dieser Auftrag wird ein WAIT COND Status während der Warte zeigen): *) Markieren Preis des Wertpapiers ist kleiner oder gleich 97,00; *) Markieren Preis des Wertpapiers ist größer oder gleich 103,00; 2. Senden Sie die folgende Reihenfolge: SELL -1 BUTTERFLY ACMEPLUS Juni 95/100/105 AUFRUF zum gegenwärtigen Marktpreis. Die Bestellung ist gültig, bis sie entweder gefüllt oder annulliert werden. Schritt c) Bestätigen Sie, dass der Handel richtig eingegeben wurde, und senden Sie den Handel. Wir haben jetzt eine bedingte Ordnung, die unserer Schmetterlings-Handel zu schließen wird, wenn der Basiswert trifft eine unserer Break-Even-Punkten. NOTIZ . Wenn wir beschließen, Positionen manuell zu beenden, müssen wir zunächst abbrechen Alles bedingter Aufträge, die wir auf diesen Positionen platziert. Eine Frage haben? Kommentar? Vorschlag?