Was Ist Eine Option Backspread

Was ist eine Option Backspread? Option Backspread Eine lange Backspread beinhaltet verkauft (short) an oder in-the-money-Optionen und Kauf (long) eine größere Anzahl von Out-of-the-money-Optionen des gleichen Typs. Die Option, die verkauft wird, sollte eine höhere implizite Volatilität als die Option gekauft. Dies wird als die Volatilität Skew. Der Handel sollte mit einer Kredit vorgenommen werden. Das heißt, sollte der Geldbetrag an den kurzen Optionen gesammelt höher als die Kosten der langen Optionen. Diese Bedingungen sind am leichtesten zu treffen, wenn die Volatilität niedrig ist und Ausübungspreis der langen Option ist in der Nähe des Aktienkurses. Risiko ist der Unterschied in der Streiks X Anzahl von kurzen Optionen abzüglich der Kredit. Das Risiko ist begrenzt und Maximum bei der Streik der lange Optionen. Lassen Sie uns an einem Long Call backspread Handel. Am 26. Juli 2006 betraten wir einen Anruf backspread auf ATI Technologies, Inc. (ATYT) durch den Verkauf von 10. November $ 15 strike Call-Optionen und Kauf 19. November $ 20 strike Call-Optionen. ATYT bei 19,71 $ geschlossen am Tag zuvor. Die 15,00 $ Streikaufruf, der verkauft wurde, hatte eine Prämie von $ 5,00. Die 20,00 $ Streikaufruf, die wir gekauft haben, war $ 0,70. Die implizite Volatilität auf den $ 15 Streikaufruf war 25,88% und die $ 20 Streikaufruf war 15,10%. Beachten Sie den Schräglauf in die implizite Volatilität. Die Profitdiagramm für diese Position ist unten dargestellt. Beachten Sie, dass es unbegrenzte Gewinn an die Aufnahmeseite aufgrund der größeren Anzahl von $ 20 Streikaufrufe gekauft werden. Die Guthaben auf diesen Handel ist $ 3,670.00 und maximale Risiko ist $ 1.330,00. Upside Gewinnschwelle ist bei einem Aktienkurs von 21,48 $ und Abwärtsgewinnschwelle ist bei 18,66 $. Da wir kurz einige Optionen wird eine Marge auf diesen Handel erforderlich. Diese Marge zwischen Brokerage-Unternehmen variieren, aber sollte nie größer als die maximale Risiko. Da diese Geschäfte werden mit einer Kredit eingegeben, der Handel Bericht zeigt die Wahrscheinlichkeit der Beibehaltung einer bestimmten Anteil dieser Kredit. Bei einem von 20% beibehalten Prozent, würde dies $ 734,00 auf diesen Handel ($ 3670 x 0,20 = $ 734) sein. Wir berechnen die Wahrscheinlichkeit des Rückhalte 20, 50, 100 und 200% des Kredit auf backspread Trades wir jede Nacht zu testen. Wenn das 20% - Niveau Wahrscheinlichkeit ist 95% oder mehr empfehlen wir den Handel. Der Prozentsatz gehalten wir Ziel 10% ist. Nach 10 Tagen in den Handel, die wir aus der Patsche helfen Dehnung selbst oder einem Gewinn. Auf backspreads beschränken wir das Gesamtrisiko auf etwa $ 3.000,00 pro Trade. Mit unserer Handels-Management-Tool, können Sie Ihre eigene Methode, um Geschäfte zu verwalten testen. In dem Fall dieses ATYT Handel die Gewinnwahrscheinlichkeit bei 20% war 96,92%, 50% betrug 58,11%, 100% betrug 15,34% und 200% betrug 3,90%. Da die Wahrscheinlichkeit 20% zurückgehalten Kreditniveau war höher als 95%, wir nahmen den Handel und gezielte 10% des Kredit beibehalten. Am Morgen des 26. Juli 2006 wurden die Optionen tatsächlich an 5,20 $ für die 15 $ Streik Anrufe und 0,80 $ für die 20 $ Streik Anrufe festgesetzt. Das gesamte Kredit auf den Handel war $ 3.680,00 und 10% dieser Kredit ist $ 368,00. Der Handel wurde zwei Tage später mit Gewinn von $ 660,00 oder 17,9% der Kredit gehalten geschlossen. Jetzt werden wir uns ein Beispiel eines Put Backspread aussehen. Am 24. Januar 2006 schlossen wir eine Put backspread auf The Goodyear Tire Rubber Company (GT) durch den Verkauf von 10. April 20,00 $ Streik Verkaufsoptionen und Kauf 16. April 17,50 $ Streik Put-Optionen. GT bei 17,96 $ geschlossen am Tag zuvor. Die 20,00 $ Streik Put, die verkauft wurde, hatte eine Prämie von $ 2,40. Die 17,50 $ Streik Put, die wir gekauft haben, war $ 0,90. Die implizite Volatilität an der 20,00 $ Streik Put war 36,28% und die 17,50 $ Streik Put war 35,37%. Auch hier ist zu beachten, die Volatilität Skew. Die Profitdiagramm für diese Position ist unten dargestellt. Beachten Sie, dass es nahezu unbegrenzte Gewinn auf der Seite nach unten aufgrund der größeren Anzahl von 17,50 $ Streik puts gekauft werden. Ich sage fast, weil die niedrigste der Aktien gehen können, ist gleich Null. Sie sollten beachten, dass dieser Gewinn Graph ist ein Spiegelbild des Anrufs backspread Profitdiagramm. Dieser Handel war eigentlich mit einem Guthaben von $ 960,00 eingegeben und wurde am 30. Januar 2006 mit einem Kredit von gehalten 210,00 $ oder 22% der Eintrittskredit geschlossen.